Raiffeisen International Fund Advisory GmbH, la società di distribuzione di Raiffeisen Capital Management, ha ottenuto l’autorizzazione al collocamento in Italia del fondo Raiffeisen Obbligazionario Fondamentale Globale (S). Nello specifico si tratta di un fondo obbligazionario globale che investe in tutto il mondo in titoli di stato in valuta locale di Paesi dotati di condizioni fondamentali buone o in miglioramento, con una cedola mensile predeterminata annualmente (attualmente è pari a 0,40 euro per quota).
 
In un contesto caratterizzato da bassi tassi di interesse, dal crescente debito pubblico in diversi paesi sviluppati (Grecia, Portogallo, Irlanda...), da un restringimento degli spread sulle obbligazioni corporate e da una crescente volatilità, l’approccio peculiare di questo fondo mira a massimizzare il rendimento nel lungo termine, investendo in un portafoglio diversificato di obbligazioni governative di paesi con buone condizioni generali fondamentali, ha spiegato Raiffeisen. 

In particolare il team di gestione del Raiffeisen Obbligazionario Fondamentale Globale “seleziona i paesi in cui investire in base a un modello quantitativo sviluppato internamente, che ne analizza la situazione economica e finanziaria valutandola sulla base di svariati dati macroeconomici”. Gli otto mercati che ottengono il punteggio migliore in termini di solidità finanziaria (di cui al massimo quattro emergenti), vengono pesati nella stessa misura per un totale pari al 75% del portafoglio. Il restante 25% viene investito negli otto paesi che hanno evidenziato i miglioramenti più consistenti dal punto di vista dei fondamentali. Il portafoglio viene ribilanciato annualmente in base ai dati dell’ultimo anno, ma i dati fondamentali dei paesi in portafoglio vengono monitorati su base trimestrale.

A livello pratico, il Raiffeisen Obbligazionario Fondamentale Globale mira ad aumentare il capitale nel medio lungo termine attraverso un’esposizione diversificata al mercato obbligazionario globale, evitando i Paesi a rischio. Il fondo si rivolge a investitori con un orizzonte di investimento medio/lungo (almeno cinque anni) che, pur accettando un rischio di cambio aggiuntivo rispetto a un puro investimento obbligazionario in euro, gli consenta di trarre vantaggio dall'eventuale rivalutazione delle valute dei Paesi fondamentalmente più robusti e di diversificare il portafoglio obbligazionario oltre i confini dell'area euro.

“La scelta di autorizzare al collocamento in Italia il fondo Raiffeisen Obbligazionario Fondamentale Globale (S) nasce dall’opportunità di offrire un prodotto che consenta, grazie all’accurata analisi effettuata dal nostroteam di gestione, di investire negli stati più solidi”, ha commentato Donato Giannico, Country Head Italia di Raiffeisen Capital Management. “Ormai, infatti, è chiaro che anche gli stati possono fallire”. La struttura dei costi del Raiffeisen Obbligazionario  ondamentale Globale (S) prevede una commissione di gestione annua pari al 1,60%. L’investimento minimo iniziale è pari a 1000 euro, se si opta per un investimento in unica soluzione, o pari a 30 euro, come primo versamento di un piano di accumulo con quote successive dello stesso ammontare.

Il nuovo prodotto si aggiunge ai 38 già autorizzati al collocamento in Italia, che sono accessibili attraverso gli sportelli di oltre 100 tra Bcc e banche medie presenti nel Nord e Centro Italia, oltre alle reti di promotori finanziari di Fineco Bank, Sudtirol Banca e Unica Sim.